Affirm 业绩超预期，Needham 上调目标价至 100 美元

Affirm Holdings Inc 股价持续受到关注，此前该公司公布了强于预期的第四季度业绩，并发布了高于市场共识的 2027 财年业绩指引，促使 Needham 上调其目标价。

Needham 强调强劲增长与信贷表现

Needham 分析师 Kyle Peterson 维持对 Affirm 的买入评级，并将其目标价从 90 美元上调至 100 美元，理由是公司在增长、盈利能力、信贷和融资方面执行强劲。

第四季度商品交易总额达到 141 亿美元，同比增长 35.6%，高于 Needham 此前预期的 134 亿美元。

营收增长 33% 至 11.7 亿美元，超过 Needham 预期的 11.1 亿美元以及市场共识的 11.6 亿美元。扣除交易成本后的营收达到 5.893 亿美元，高于 Needham 预期的 5.425 亿美元以及市场共识的 5.503 亿美元。

GAAP 每股收益为 4.62 美元，远高于 Needham 预期的 0.28 美元以及市场共识的 0.35 美元，这得益于更强劲的核心业务趋势以及递延税资产转回带来的一次性税收收益。

Peterson 还强调了强劲的信贷表现，他将此归因于具有韧性的消费者群体以及 Affirm 基于交易的承销模式。

2027 财年业绩指引高于市场共识

对于第一季度，Affirm 预计商品交易总额在 137 亿至 140 亿美元之间，营收在 11.9 亿至 12.2 亿美元之间，而市场共识为 11.6 亿美元。

对于 2027 财年，Affirm 预计商品交易总额将超过 640 亿美元。Peterson 预计营收约为 54.3 亿美元，高于市场共识的 52.9 亿美元。

Affirm 还预计调整后营业利润率将超过 30.5%,GAAP 营业利润率将超过 14.5%。

Peterson 对 Affirm 的线下门店扩张和国际市场机会保持乐观态度。他还强调，与 Shopify Inc 扩大合作、在澳大利亚推出 Shop Pay Installments 是另一个潜在的增长驱动力。

AFRM 股价表现：Affirm Holdings 股价周五上涨 4.53%，报 81.00 美元。