Affirm 業績超預期，Needham 上調目標價至 100 美元

Affirm Holdings Inc 股價持續受到關注，此前該公司公佈了強於預期的第四季度業績，併發布了高於市場共識的 2027 財年業績指引，促使 Needham 上調其目標價。

Needham 強調強勁增長與信貸表現

Needham 分析師 Kyle Peterson 維持對 Affirm 的買入評級，並將其目標價從 90 美元上調至 100 美元，理由是公司在增長、盈利能力、信貸和融資方面執行強勁。

第四季度商品交易總額達到 141 億美元，同比增長 35.6%，高於 Needham 此前預期的 134 億美元。

營收增長 33% 至 11.7 億美元，超過 Needham 預期的 11.1 億美元以及市場共識的 11.6 億美元。扣除交易成本後的營收達到 5.893 億美元，高於 Needham 預期的 5.425 億美元以及市場共識的 5.503 億美元。

GAAP 每股收益為 4.62 美元，遠高於 Needham 預期的 0.28 美元以及市場共識的 0.35 美元，這得益於更強勁的核心業務趨勢以及遞延稅資產轉回帶來的一次性稅收收益。

Peterson 還強調了強勁的信貸表現，他將此歸因於具有韌性的消費者群體以及 Affirm 基於交易的承銷模式。

2027 財年業績指引高於市場共識

對於第一季度，Affirm 預計商品交易總額在 137 億至 140 億美元之間，營收在 11.9 億至 12.2 億美元之間，而市場共識為 11.6 億美元。

對於 2027 財年，Affirm 預計商品交易總額將超過 640 億美元。Peterson 預計營收約為 54.3 億美元，高於市場共識的 52.9 億美元。

Affirm 還預計調整後營業利潤率將超過 30.5%,GAAP 營業利潤率將超過 14.5%。

Peterson 對 Affirm 的線下門店擴張和國際市場機會保持樂觀態度。他還強調，與 Shopify Inc 擴大合作、在澳大利亞推出 Shop Pay Installments 是另一個潛在的增長驅動力。

AFRM 股價表現：Affirm Holdings 股價週五上漲 4.53%，報 81.00 美元。