应材看好 AI 芯片投资驱动，半导体系统业务今年增长约 40%

应用材料公司今年半导体系统业务收入可能增长约 40%，因为 AI 驱动的芯片投资持续增强，根据摩根大通的分析。

分析师 Harlan Sur 维持应用材料公司的增持评级，目标价为 660 美元。这些评论是在周四与公司企业副总裁兼投资者关系主管 Mike Sullivan 的会议之后发表的。

应材看好芯片设备需求增强

Sullivan 表示，应用材料公司半导体系统业务今年实现约 40% 的同比增长似乎是可以实现的。过去 13 周需求有所增强，尽管客户的洁净室空间有限可能会制约进一步上升空间。

公司还计划扩大制造产能，到 2028 年支持其最近系统产出的两倍左右。不过 Sullivan 强调，该计划不应被视为对半导体设备支出的预测。

相反，公司希望有足够的产能在行业扩张速度超预期时满足需求。公司通过积压订单和客户预测拥有超过 8 个季度的可见性。

AI 驱动行业大部分增长

应用材料公司对 2027 年晶圆制造设备前景变得更加有信心。客户预测现在延伸至 2028 年上半年，而一些客户正在讨论 2030 年前的计划。

AI 相关市场，包括先进逻辑、DRAM 和先进封装，今年驱动了约 80% 的晶圆制造设备增长。应用材料公司预计 2027 年的构成比例类似。

DRAM 也代表了一个不断增长的机会。公司估计，每月每 10 万个新建晶圆开工的收入机会可能从 6F²工艺的约 60 亿美元增加到 4F²的 65 亿美元，以及 3D DRAM 的 75 亿美元。

同时，Sullivan 表示，基于价值的定价变得越来越重要，因为公司寻求通过更好的芯片性能、良率和产出来获取其设备所提供经济效益的更多份额。

AMAT 股价表现：应用材料公司股票在周四数据发布时下跌 0.67%，至 492.85 美元。