應材看好 AI 芯片投資驅動，半導體系統業務今年增長約 40%

應用材料公司今年半導體系統業務收入可能增長約 40%，因為 AI 驅動的芯片投資持續增強，根據摩根大通的分析。

分析師 Harlan Sur 維持應用材料公司的增持評級，目標價為 660 美元。這些評論是在週四與公司企業副總裁兼投資者關係主管 Mike Sullivan 的會議之後發表的。

應材看好芯片設備需求增強

Sullivan 表示，應用材料公司半導體系統業務今年實現約 40% 的同比增長似乎是可以實現的。過去 13 周需求有所增強，儘管客戶的潔淨室空間有限可能會制約進一步上升空間。

公司還計劃擴大製造產能，到 2028 年支持其最近系統產出的兩倍左右。不過 Sullivan 強調，該計劃不應被視為對半導體設備支出的預測。

相反，公司希望有足夠的產能在行業擴張速度超預期時滿足需求。公司通過積壓訂單和客戶預測擁有超過 8 個季度的可見性。

AI 驅動行業大部分增長

應用材料公司對 2027 年晶圓製造設備前景變得更加有信心。客戶預測現在延伸至 2028 年上半年，而一些客戶正在討論 2030 年前的計劃。

AI 相關市場，包括先進邏輯、DRAM 和先進封裝，今年驅動了約 80% 的晶圓製造設備增長。應用材料公司預計 2027 年的構成比例類似。

DRAM 也代表了一個不斷增長的機會。公司估計，每月每 10 萬個新建晶圓開工的收入機會可能從 6F²工藝的約 60 億美元增加到 4F²的 65 億美元，以及 3D DRAM 的 75 億美元。

同時，Sullivan 表示，基於價值的定價變得越來越重要，因為公司尋求通過更好的芯片性能、良率和產出來獲取其設備所提供經濟效益的更多份額。

AMAT 股價表現：應用材料公司股票在週四數據發佈時下跌 0.67%，至 492.85 美元。