霍尼韦尔航空获摩根士丹利升级至增持，股价上扬

霍尼韦尔航空公司股票周三上午交易走高，摩根士丹利分析师 Kristine Liwag 将该股从同等权重升级至增持，目标价为 205 美元。以下是投资者需要了解的内容。

霍尼韦尔航空股票强势上涨。是什么推动了 HONA 股票上升？

摩根士丹利看好机会

该公司 6 月 29 日分拆后，股价下跌约 25%，摩根士丹利认为这在估值倍数大幅折扣的情况下创造了一个绝佳的入场点。

摩根士丹利指出，HONA 现已成为其覆盖范围内最便宜的大型航空航天公司，交易价格约为 2028 年预计自由现金流的 16.8 倍，以及 2028 年企业价值/息税前利润的 11.4 倍，相对于航空航天同行中位数分别折价 35% 和 38%。

虽然承认 HONA 在收入和息税前利润增长方面落后于同行，但该公司强调，当前的估值折价远超近期执行风险。

霍尼韦尔航空的业务、第二季度财报和管理层评论

霍尼韦尔航空是一家纯正的航空供应商，在全球商业、商务和军事市场制造推进引擎、座舱航电设备、飞行软件和防御电子产品。

在 8 月 5 日作为独立公司发布首份季度财报时，霍尼韦尔航空公布第二季度销售额为 45.2 亿美元，同比有机增长 5%，订单积压达 182 亿美元。然而，持续的供应链瓶颈制约了产能，导致管理层下调了全年业绩指引。

在财报电话会议中，首席执行官 Jim Currier 承认这一困境，“坦率地说，我低估了实施和看到我们已采取和正在采取的纠正措施产生效果需要多长时间”。

Currier 强调，执行问题仍然是局部性的，指出“关键和受限的供应商约占我们供应基础的 2%”。

在航空航天制造中，小的瓶颈会不成比例地延迟高利润产出。Currier 指出，来自单一零部件供应商的逾期积压仅为 1500 万美元，就可能暂时阻碍数亿美元的成品飞机系统交付。

为消除这些制约因素，霍尼韦尔航空在 2026 年上半年对 50 家供应商进行了双源采购，并计划在下半年再增加 50 家。该公司还在部署 10 亿美元资本计划的一部分，用于内包关键工具和扩展工厂产能至 2027 年。

HONA 股票周三上午上涨

HONA 股价表现：霍尼韦尔航空股票在周三数据发布时上涨 5.5%，至 169.60 美元。