美光 CEO:AI 时代内存芯片供不应求，行业周期性波动已成过去

美光科技公司认为内存市场剧烈的周期性波动已经结束——这要归功于人工智能。

CEO Sanjay Mehrotra 表示，内存已正式从商品转变为“AI 时代的战略基础设施”，数据中心客户目前的需求量比该芯片制造商的产能高出 50%。

为了锁定长期需求，美光正在扩大其美国制造业足迹，同时与客户签订具有约束力的多年协议。

Mehrotra 表示 AI 改变了内存需求

Mehrotra 在 CNBC 节目"Mad Money“中告诉 Jim Cramer，人工智能从根本上改变了内存的价值，因为 AI 系统需要更大容量、更快速度和更高能效的内存。

”如今没有内存就没有 AI。AI 系统需要更多内存。它们需要更高性能的内存。它们需要更低功耗的内存。“Mehrotra 表示。

他预计需求将从数据中心扩展到自动驾驶汽车、机器人和支持 AI 的消费设备。Mehrotra 将内存描述为”AI 时代的战略基础设施"。

美光扩大美国制造业

美光计划在美国制造和研究领域投资 2500 亿美元。其位于爱达荷州博伊西的开发项目最终将包括两座半导体晶圆厂，第一座预计在 2027 年中期开始晶圆生产。

投资规模反映了 Mehrotra 的观点，即 AI 为内存创造了更持久的需求环境。

Mehrotra 表示，美光目前无法生产足够的内存来满足客户需求。他表示，各终端市场的客户将购买公司能够制造的所有产品，而数据中心客户寻求的供应量大约比美光目前能够承诺的多 50%。

他还看到内存越来越多地融入客户的产品开发流程。客户不再将内存视为主要按价格购买的商品，而是越来越多地与美光提前合作，在优化内存的同时优化处理器和完整系统。

长期协议提高需求可见性

美光在 6 月财报电话会议期间宣布与 16 家客户签订五年战略供应协议，Mehrotra 表示公司自那以后又签署了额外协议。

他认为这些承诺使美光能够更好地了解未来需求，并降低其对历来影响内存市场的短期波动的敞口。

分析师共识与近期行动：该股获得买入评级，平均目标价为 1525.00 美元。近期分析师行动包括：

New Street Research：升级至买入

花旗集团：买入

KeyBanc：增持

顶级 ETF 敞口

iShares 半导体 ETF：权重 7.98%

Invesco PHLX 半导体 ETF：权重 8.91%

State Street SPDR 纽约证交所科技 ETF：权重 8.14%

意义：由于 MU 在这些基金中权重很大，这些 ETF 的任何重大流入或流出可能会导致该股自动买入或卖出。

价格走势

MU 股价活动：美光科技股票在周五盘前交易中上涨 0.58%，至 979.94 美元。