美光 CEO:AI 時代內存芯片供不應求，行業週期性波動已成過去

美光科技公司認為內存市場劇烈的週期性波動已經結束——這要歸功於人工智能。

CEO Sanjay Mehrotra 表示，內存已正式從商品轉變為“AI 時代的戰略基礎設施”，數據中心客戶目前的需求量比該芯片製造商的產能高出 50%。

為了鎖定長期需求，美光正在擴大其美國製造業足跡，同時與客戶簽訂具有約束力的多年協議。

Mehrotra 表示 AI 改變了內存需求

Mehrotra 在 CNBC 節目"Mad Money“中告訴 Jim Cramer，人工智能從根本上改變了內存的價值，因為 AI 系統需要更大容量、更快速度和更高能效的內存。

”如今沒有內存就沒有 AI。AI 系統需要更多內存。它們需要更高性能的內存。它們需要更低功耗的內存。“Mehrotra 表示。

他預計需求將從數據中心擴展到自動駕駛汽車、機器人和支持 AI 的消費設備。Mehrotra 將內存描述為”AI 時代的戰略基礎設施"。

美光擴大美國製造業

美光計劃在美國製造和研究領域投資 2500 億美元。其位於愛達荷州博伊西的開發項目最終將包括兩座半導體晶圓廠，第一座預計在 2027 年中期開始晶圓生產。

投資規模反映了 Mehrotra 的觀點，即 AI 為內存創造了更持久的需求環境。

Mehrotra 表示，美光目前無法生產足夠的內存來滿足客戶需求。他表示，各終端市場的客戶將購買公司能夠製造的所有產品，而數據中心客戶尋求的供應量大約比美光目前能夠承諾的多 50%。

他還看到內存越來越多地融入客戶的產品開發流程。客戶不再將內存視為主要按價格購買的商品，而是越來越多地與美光提前合作，在優化內存的同時優化處理器和完整系統。

長期協議提高需求可見性

美光在 6 月財報電話會議期間宣佈與 16 家客戶簽訂五年戰略供應協議，Mehrotra 表示公司自那以後又簽署了額外協議。

他認為這些承諾使美光能夠更好地瞭解未來需求，並降低其對歷來影響內存市場的短期波動的敞口。

分析師共識與近期行動：該股獲得買入評級，平均目標價為 1525.00 美元。近期分析師行動包括：

New Street Research：升級至買入

花旗集團：買入

KeyBanc：增持

頂級 ETF 敞口

iShares 半導體 ETF：權重 7.98%

Invesco PHLX 半導體 ETF：權重 8.91%

State Street SPDR 紐約證交所科技 ETF：權重 8.14%

意義：由於 MU 在這些基金中權重很大，這些 ETF 的任何重大流入或流出可能會導致該股自動買入或賣出。

價格走勢

MU 股價活動：美光科技股票在週五盤前交易中上漲 0.58%，至 979.94 美元。