瑞银：博通 AI 指引微调、英伟达延伸至基础设施、Terafab 启动建设

瑞银 8月24日发布 SemiBytes 行业快评，指出博通、英伟达和 SpaceX 旗下 Terafab 三条主线同步推进。瑞银预计博通三季度 AI 收入约 160 亿美元，四季度升至 210至220 亿美元；将 2027 年 AI 收入预测从约 1350 亿下调至约 1300 亿，目标价由 485 美元微调至 470 美元并维持买入。Anthropic 预计三季度贡献约 25 亿美元，谷歌云 AI 收入环比增约 20 亿美元。

英伟达方面，黄仁勋披露商业模式向算力基础设施延伸，通过 PORTS-Pike 项目向 SB Energy 投资 15 亿美元并提供高达 1050 亿美元信用支持，帮助 OpenAI 获取 4.25GW 土地与电力设施；瑞银认为土地、电力和厂房正成为 AI 供应链的战略性输入要素。Terafab 方面，7 月特斯拉招聘门户相关岗位达 44 个，覆盖全部主要半导体工艺步骤，出现内存设计/集成工程师岗位，暗示内部存储器制造意图；得州 Grimes County 园区卫星图仅见场地清理，仍处早期阶段。

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