美国体育公司称无结构性障碍阻挡销售和利润上升空间

Amer Sports Inc. 股票周二交易走高，此前公司报告了第二季度业绩超过分析师预期，并上调了全年业绩指引。

业绩快照

Amer Sports 报告调整后每股收益 22 美分，超过 11 美分的一致预期。收入同比增长 32% 至 16.33 亿美元，超过 15.43 亿美元的预期。

增长由 Arc'teryx、Salomon Softgoods 和 Wilson Tennis 360 超过 20% 的增幅驱动。

调整后毛利率扩大 710 个基点至 65.8%，受益于 6430 万美元的关税退款。调整后营业利率增加 730 个基点至 12.8%。

Amer Sports 本季度末净现金为 5.73 亿美元。库存增长 19%，远低于收入 32% 的增幅。

2026 年上半年营业现金流总计 3.39 亿美元。

公司继续预期全年资本支出约 4 亿美元，主要用于零售扩张和 IT 基础设施。

分部业绩

技术服装收入增长 32% 至 6.74 亿美元，而户外性能收入增长 37% 至 5.69 亿美元。

直接面向消费者销售增长 40%，占集团收入的创纪录 55%。亚太地区以 60% 的增幅领导地理增长。

Arc'teryx 保持强劲势头，由女性产品领导。该品牌在本季度新增 8 家门店，计划在 2026 年全球开设 30 至 35 家门店，其中大中华地区 10 至 12 家。技术服装调整后营业利率扩大 470 个基点至 18.8%。

Salomon 继续看到强劲的鞋类和服装需求。该品牌在大中华地区新增 13 家门店，总数达到 315 家，并在日本、韩国和澳大利亚开设了 7 家门店。

在美洲，Salomon 通过 Nordstrom、Foot Locker 和 JD Sports 以及自有零售网络扩展。计划在 2026 年开设 7 至 10 家新门店。户外性能调整后营业利率上升 800 个基点至 14.6%。

Wilson 球类和球拍收入增长 24% 至 3.9 亿美元。性能球拍销售增长超过 50%，受 Blade V10 推出的推动。

Wilson 在本季度新增 12 家门店，计划今年在中国开设约 40 家 Tennis 360 新门店。Tennis 360 还扩展到 450 家 Dick's Sporting Goods 门店。球类和球拍调整后营业利率激增 1300 个基点至 17.2%。

业绩指引

在财报电话会议中，Amer Sports 表示没有“结构性”障碍阻止公司在需求增强时提供更高的销售和盈利能力。

管理层表示对今年及以后的前景保持乐观，同时保持其所称的对业绩指引的负责任态度。

对于第三季度，Amer Sports 预期每股收益 31 至 33 美分，中点处不及 39 美分的一致预期。

公司预期收入 20.72 亿至 21.07 亿美元，中点处超过 20.65 亿美元的一致预期。

Amer Sports 上调了 2026 年全年 GAAP 每股收益指引至 1.27 至 1.30 美元，高于之前的 1.18 至 1.23 美元。新区间高于 1.20 美元的分析师预期。

公司还上调了收入指引至约 81.42 亿美元，高于之前的 78.79 亿至 80.11 亿美元，超过 80.23 亿美元的预期。

Amer Sports 现在预期全年收入增长约 24%，高于之前 20% 至 22% 的预测。指引包括 200 至 250 个基点的汇兑收益。

技术服装收入预期增长 25% 至 26%，户外性能 27% 至 28%，球类和球拍约 14%。

Amer Sports 上调了调整后毛利率指引至 60.5% 至 61%，高于之前的 59% 至 59.5%。还提高了调整后营业利率预测至 14.2% 至 14.5%，高于之前的 13.4% 至 13.7%。

AS 股价表现：周二发布时，Amer Sports 股票上涨 2.49% 至 33.38 美元。