美國體育公司稱無結構性障礙阻擋銷售和利潤上升空間

Amer Sports Inc. 股票週二交易走高，此前公司報告了第二季度業績超過分析師預期，並上調了全年業績指引。

業績快照

Amer Sports 報告調整後每股收益 22 美分，超過 11 美分的一致預期。收入同比增長 32% 至 16.33 億美元，超過 15.43 億美元的預期。

增長由 Arc'teryx、Salomon Softgoods 和 Wilson Tennis 360 超過 20% 的增幅驅動。

調整後毛利率擴大 710 個基點至 65.8%，受益於 6430 萬美元的關稅退款。調整後營業利率增加 730 個基點至 12.8%。

Amer Sports 本季度末淨現金為 5.73 億美元。庫存增長 19%，遠低於收入 32% 的增幅。

2026 年上半年營業現金流總計 3.39 億美元。

公司繼續預期全年資本支出約 4 億美元，主要用於零售擴張和 IT 基礎設施。

分部業績

技術服裝收入增長 32% 至 6.74 億美元，而戶外性能收入增長 37% 至 5.69 億美元。

直接面向消費者銷售增長 40%，佔集團收入的創紀錄 55%。亞太地區以 60% 的增幅領導地理增長。

Arc'teryx 保持強勁勢頭，由女性產品領導。該品牌在本季度新增 8 家門店，計劃在 2026 年全球開設 30 至 35 家門店，其中大中華地區 10 至 12 家。技術服裝調整後營業利率擴大 470 個基點至 18.8%。

Salomon 繼續看到強勁的鞋類和服裝需求。該品牌在大中華地區新增 13 家門店，總數達到 315 家，並在日本、韓國和澳大利亞開設了 7 家門店。

在美洲，Salomon 通過 Nordstrom、Foot Locker 和 JD Sports 以及自有零售網絡擴展。計劃在 2026 年開設 7 至 10 家新門店。戶外性能調整後營業利率上升 800 個基點至 14.6%。

Wilson 球類和球拍收入增長 24% 至 3.9 億美元。性能球拍銷售增長超過 50%，受 Blade V10 推出的推動。

Wilson 在本季度新增 12 家門店，計劃今年在中國開設約 40 家 Tennis 360 新門店。Tennis 360 還擴展到 450 家 Dick's Sporting Goods 門店。球類和球拍調整後營業利率激增 1300 個基點至 17.2%。

業績指引

在財報電話會議中，Amer Sports 表示沒有“結構性”障礙阻止公司在需求增強時提供更高的銷售和盈利能力。

管理層表示對今年及以後的前景保持樂觀，同時保持其所稱的對業績指引的負責任態度。

對於第三季度，Amer Sports 預期每股收益 31 至 33 美分，中點處不及 39 美分的一致預期。

公司預期收入 20.72 億至 21.07 億美元，中點處超過 20.65 億美元的一致預期。

Amer Sports 上調了 2026 年全年 GAAP 每股收益指引至 1.27 至 1.30 美元，高於之前的 1.18 至 1.23 美元。新區間高於 1.20 美元的分析師預期。

公司還上調了收入指引至約 81.42 億美元，高於之前的 78.79 億至 80.11 億美元，超過 80.23 億美元的預期。

Amer Sports 現在預期全年收入增長約 24%，高於之前 20% 至 22% 的預測。指引包括 200 至 250 個基點的匯兌收益。

技術服裝收入預期增長 25% 至 26%，戶外性能 27% 至 28%，球類和球拍約 14%。

Amer Sports 上調了調整後毛利率指引至 60.5% 至 61%，高於之前的 59% 至 59.5%。還提高了調整後營業利率預測至 14.2% 至 14.5%，高於之前的 13.4% 至 13.7%。

AS 股價表現：週二發佈時，Amer Sports 股票上漲 2.49% 至 33.38 美元。