Keysight 第三季度訂單暴增 56%，上調全年業績指引

Keysight Technologies 股票週三盤前交易上漲。該公司報告了第三季度超預期業績，並在週二收盤後發佈了高於預期的第四季度業績指引。

業績快照

調整後每股收益為 $3.07，超過 $2.48 的分析師預期，而收入為 18.5 億美元，超過 17.4 億美元的共識預期。

訂單同比增長 56% 至 20.91 億美元，收入增長 36% 至創紀錄的 18.46 億美元，每股收益增長 79%。

管理層表示，客戶投資在人工智能基礎設施、先進半導體、國防現代化和下一代通信領域繼續保持強勁，支持公司對可持續長期增長的信心。

營業利潤率擴大 820 個基點至 33.2%，超過公司 31%-32% 的長期目標。公司核心業務實現了 34.7% 的營業利潤率和 66% 的營業利潤增量。

Keysight 季度末現金及現金等價物為 26.05 億美元，經營現金流為 4.37 億美元，自由現金流為 4.03 億美元。

本季度，公司回購了價值 2.1 億美元的股票，使財年 2026 年初至今的股票回購總額達到 5.17 億美元。

業務表現

通信解決方案集團收入增長 43% 至 13.45 億美元，按核心基礎計算增長 36%，訂單連續第九個季度創下新紀錄。

商業通信實現首個 10 億美元收入季度，收入增長 56% 至 10.06 億美元。

有線收入同比增長超過一倍，首次超過無線收入，受人工智能基礎設施擴展、速率轉換、硅光子和系統級仿真的支持。

電子工業解決方案集團實現創紀錄收入 5.01 億美元，增長 21%，通用電子、半導體以及汽車和能源領域訂單均錄得兩位數增長。

通用電子受益於人工智能驅動的創新和基礎設施支出，特別是來自對多層 PCB 和電容器等高性能元器件日益增長的測試需求。

半導體收入得到先進工藝節點產能擴張、高帶寬內存和硅光子的支持，商業硅光子生產在領先代工廠和集成器件製造商中加速。

汽車和能源訂單也以穩健的兩位數速率增長，受軟件定義車輛架構、車內網絡、網絡安全測試、高功率充電、儲能和基礎設施驗證投資的驅動。

Keysight 參與人工智能基礎設施開發週期的各個環節，從硅前設計和芯片及元器件驗證到數據中心機架和集群仿真以及高價值製造。

對高速光學基礎設施日益增長的需求也促使收發器製造商使用 Keysight 的 224 吉比特數字通信分析儀擴展 800 吉比特和 1.6 太比特光學產品。

業績指引

對於第四季度，公司預期調整後每股收益為 $3.34-$3.40，相比預期的 $2.70，收入為 19.3 億美元-19.5 億美元，相比預期的 18.1 億美元。

Keysight 預計財年 2026 調整後每股收益為 $11.46，相比分析師預期的 $10.24。

公司將財年 2026 銷售指引從之前的 68.26 億美元至 69.34 億美元的範圍上調至 70.95 億美元，相比預期的 68.84 億美元。

Keysight 表示其最近收購的整合基本完成，系統遷移比計劃提前一個季度完成。公司預計到財年 2026 年底將在運行基礎上實現 1 億美元成本協同效應的 80%-90%。

KEYS 股價活動：Keysight Technologies 股票週三盤前交易上漲 2.34%，至 $348.99。