Marvell 與谷歌 AI 芯片合作或帶來 1200 億美元長期收入

Marvell Technology Group Ltd.的股票在週五獲得了新的分析師評論，此前該公司上調了其 2027 財年和 2028 財年的收入展望。

Rosenblatt 分析師重申了買入評級和 300 美元的目標價，該目標價基於其 2029 財年每股收益框架的 28 倍。Needham 將其目標價從 270 美元上調至 300 美元，維持買入評級，該目標價基於其 2028 日曆年度非 GAAP 每股收益預估 10.25 美元的約 30 倍。

儘管業績創紀錄，Marvell 的股價在週五仍下跌，因為投資者在該股過去一年大漲超過 220% 後，原本期待更多。

主要擔憂在於，利潤率較低的定製 AI 芯片快速增長正暫時壓制毛利率，而像谷歌這樣的重大新 AI 交易預計要到後期才會做出更有意義的貢獻。

簡而言之，AI 業務正在走強，但投資者現在要求更快的盈利增長，並認為大部分好消息已經反映在股價中。

收入展望上調

管理層將其 2027 財年和 2028 財年的收入展望分別上調了 5 億美元和 15 億美元，至約 120 億美元和 180 億美元。Needham 指出，管理層預計 2028 財年收入同比增長超過 50%，高於此前 45% 的展望。

數據中心部門驅動增長

Rosenblatt 將增長歸因於橫向擴展互連、交換以及 2027 財年下半年定製芯片的產能爬坡。

Needham 表示，目前預計數據中心收入在 2028 財年將同比增長超過 60%。

谷歌協議細節

Needham 指出，如果 Marvell 此前宣佈的與谷歌的商業協議下的所有里程碑都能達成，這可能代表未來六年高達 1200 億美元的收入。

分析師日定於十月舉行

Rosenblatt 提到了 Marvell 將於十月初舉行的分析師日，屆時管理層預計將提供關於長期收入和利潤率目標的更多細節。

MRVL 股價走勢：在週五發稿時，Marvell Technology 股價下跌 9.96%，至 217.41 美元。