Veeva 財報超預期股價飆升，獲多家機構上調目標價

Veeva Systems Inc.股價週四大幅上漲，此前該公司公佈了超預期的盈利和業績指引。隨後，多家分析機構上調了該公司的目標價。

該公司公佈第二季度調整後每股收益為 2.35 美元，超過市場普遍預期的 2.22 美元；營收為 9.2796 億美元，超過華爾街預期的 9.0528 億美元。公司表示，本季度是其有史以來最強勁的 CRM 季度。

Veeva Systems 將 2027 財年調整後每股收益指引從 9.05 美元上調至 9.21 美元，而分析師預期為 9.06 美元；並將營收展望上調至 36.82 億美元至 36.87 億美元之間，而市場預期為 36.5 億美元。

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商業訂閱收入同比增長約 13%,CRM、Content、Data Cloud 和 Crossix 均實現廣泛增長。

CRM 勢頭持續加速，前 20 大生物製藥公司中有 12 家已承諾採用 Vault CRM。目前已有超過 180 家 CRM 客戶上線，Veeva 預計長期將保持 70% 以上的市場份額，潛在的 Salesforce 客戶迴流集中在 2027 至 2028 年，CRM 業務為 2029 年之前提供支撐。

Veeva 還強調了其新型代理勞動力產品 Falcon 的強勁早期需求，預計將有五家早期採用者，並計劃於今年啟動首批上線。Falcon 所需實施工作有限，預計將擁有類似軟件的毛利率，投資將隨收入規模擴大而增加，2027 財年暫無重大增量投資計劃。

在研發領域，Veeva 正從 eTMF、CTMS、QDocs、QMS 和監管事務等傳統產品轉向 EDC、eCOA、RTSM、Safety 和 LIMS，管理層認為這些領域在 2030 年及以後具有重大的長期機遇。

與 IQVIA 的合作持續推進，整合了互補的服務、數據和軟件能力，同時強勁的製藥營銷和數字化支出正在支撐 Crossix，並創造潛在的 AI 驅動上行空間。

總體而言，管理層表示，生命科學行業在經歷數年波動後已趨於穩定，儘管面臨地緣政治和技術層面的擾動，客戶仍在繼續優先推進核心計劃。

CRM 勢頭增強分析師信心

財報發佈後，多家分析機構調整了該公司的目標價，包括：

Needham 分析師 Ryan MacDonald 維持買入評級，將目標價從 270 美元上調至 310 美元。
該分析師表示，三項重要的 CRM 客戶簽約增強了贏得剩餘兩家尚未決定的前 20 大客戶以及未來兩年潛在客戶迴流的信心。MacDonald 寫道，研發和 Crossix 業務的持續強勁，加上 Falcon 健康的早期需求，支撐了對 Veeva 2030 年目標的信心。

Guggenheim 分析師 Tamjid Chowdhury 同樣維持買入評級，將目標價從 276 美元上調至 310 美元。
該分析師估計，儘管比較基數較低，第二季度新增年度經常性收入同比增速從 2027 財年第一季度的 14% 加速至約 26%。該分析師寫道，Veeva 在幫助客戶獲取 AI 驅動價值方面正取得進展，並將繼續參與生命科學行業的 AI 演進，儘管目前仍處於早期階段。

RBC Capital 分析師 Rishi Jaluria 重申跑贏大盤評級，將目標價從 275 美元上調至 325 美元。
該分析師補充道，Vault CRM 的採用持續推進，目前已有超過 180 家客戶上線，同時一家前 20 大製藥公司已在美國所有現場代表中部署了 Agentic Call Report，凸顯了 Veeva 的 AI 創新能力。