银行还只是红利资产吗？二季度金融数据正在给出不同答案

2026年二季度，银行业出现了几个值得重视的边际变化。国家金融监督管理总局数据显示，商业银行净息差升至1.41%，为2021年四季度以来首次环比回升，国有大行利润增速同步转正；与此同时，人民银行公布的7月金融数据显示，人民币贷款出现单月负增长，银行经营逐步进入低扩表阶段。在负债成本下降、盈利预期趋稳、长端利率处于低位的环境下，银行板块的关注逻辑正在从单纯的高股息，逐渐延伸至ROE稳定和估值约束缓解，这种变化能够持续多久？