摩根大通下调雅宝锂业盈利预期，股价承压

雅宝公司股票周二下跌，摩根大通下调了这家锂生产商的盈利预期和股价目标。

分析师 Jeffrey Zekauskas 维持中性评级，将 2027 年 12 月的股价目标从之前 2026 年 12 月的 160 美元下调至 140 美元。

锂价下跌压低雅宝前景

摩根大通将 2026 年调整后 EBITDA 预期下调 14.4%，从 33.7 亿美元降至 28.8 亿美元。同时将 2027 年预期下调 18.4%，从 35.9 亿美元降至 29.3 亿美元。

该机构将 2026 年调整后每股收益预期从 14.20 美元下调至 12.05 美元。2027 年预期从 15.35 美元下调至 11.65 美元。

这些调整反映了锂价走弱。中国碳酸锂价格在第二季度平均为每公吨 24,810 美元。但在第三季度迄今为止，平均价格约为每公吨 21,625 美元。

摩根大通现在预期锂价将保持在每公斤 20 多美元的低端。该机构之前预测价格在 20 多美元的中端。每公斤价格每变化 1 美元，可能影响雅宝年度 EBITDA 约 2.5 亿美元。

第三季度利润预期下滑

摩根大通预期第三季度调整后 EBITDA 为 6.68 亿美元。这将低于第二季度的 8.58 亿美元，但高于去年同期的 2.26 亿美元。

该机构还预期季度锂销售量下降和产品组合走弱。

与此同时，雅宝位于 Greenbushes 的 CGP3 工厂因 6 月火灾而面临延期。该工厂于 8 月 1 日重启，但摩根大通现在预期到 2027 年第一季度末才能达到满产。

摩根大通表示，雅宝股价接近其价格目标，对于一家高质量但波动性较大的锂生产商而言估值公允。

雅宝股价表现

ALB 股价表现：周二发布数据时，雅宝股票下跌 5.16%，报 134.21 美元。