摩根大通下調雅寶鋰業盈利預期，股價承壓

雅寶公司股票週二下跌，摩根大通下調了這家鋰生產商的盈利預期和股價目標。

分析師 Jeffrey Zekauskas 維持中性評級，將 2027 年 12 月的股價目標從之前 2026 年 12 月的 160 美元下調至 140 美元。

鋰價下跌壓低雅寶前景

摩根大通將 2026 年調整後 EBITDA 預期下調 14.4%，從 33.7 億美元降至 28.8 億美元。同時將 2027 年預期下調 18.4%，從 35.9 億美元降至 29.3 億美元。

該機構將 2026 年調整後每股收益預期從 14.20 美元下調至 12.05 美元。2027 年預期從 15.35 美元下調至 11.65 美元。

這些調整反映了鋰價走弱。中國碳酸鋰價格在第二季度平均為每公噸 24,810 美元。但在第三季度迄今為止，平均價格約為每公噸 21,625 美元。

摩根大通現在預期鋰價將保持在每公斤 20 多美元的低端。該機構之前預測價格在 20 多美元的中端。每公斤價格每變化 1 美元，可能影響雅寶年度 EBITDA 約 2.5 億美元。

第三季度利潤預期下滑

摩根大通預期第三季度調整後 EBITDA 為 6.68 億美元。這將低於第二季度的 8.58 億美元，但高於去年同期的 2.26 億美元。

該機構還預期季度鋰銷售量下降和產品組合走弱。

與此同時，雅寶位於 Greenbushes 的 CGP3 工廠因 6 月火災而面臨延期。該工廠於 8 月 1 日重啟，但摩根大通現在預期到 2027 年第一季度末才能達到滿產。

摩根大通表示，雅寶股價接近其價格目標，對於一家高質量但波動性較大的鋰生產商而言估值公允。

雅寶股價表現

ALB 股價表現：週二發佈數據時，雅寶股票下跌 5.16%，報 134.21 美元。