帕洛阿爾託網絡財年 2027 NGS 年度經常性收入指引能否超預期是關鍵考驗

Palo Alto Networks, Inc.週三收到 Cantor Fitzgerald 的價格目標上調，時間在該公司財年第四季度 2026 年業績發佈前夕。

分析師 Jonathan Ruykhaver 和 Ben Mitchell 將 12 個月價格目標從 340 美元上調至 425 美元，同時維持增持評級。

Cantor 表示，財年 2027 年初步指引中下一代安全年度經常性收入是衡量預期每年重複的訂閱型安全收入的指標，這是即將發佈業績中的核心事件。

FactSet 共識意味著財年 2027 NGS ARR 增長率為 22.1%,Cantor 表示該股需要初步指引高於該水平才能證明其當前估值合理。該公司模型預測該季度有機淨新增 NGS ARR 約為 5.73 億美元。

業績記錄和渠道合作伙伴調查

Cantor 指出，Palo Alto Networks 股票的財年 2027 年估計企業價值與自由現金流比率為 59.8 倍，相比之下同行平均水平為 21.4 倍。

該公司表示，Palo Alto Networks 在過去九個季度中每個季度的收入和 NGS ARR 都超過共識預期，其中收入驚喜平均約 0.9%,ARR 驚喜平均約 2%。

Cantor 對 27 家合作伙伴的調查發現，63% 報告銷售超過計劃，高於上一季度的 57%，而報告業績低於計劃的合作伙伴從 18% 下降至 15%。

合作伙伴告訴 Cantor，客戶正在接受該公司的 CyberArk 和 Chronosphere 收購戰略，儘管合作伙伴表示兩項整合都處於早期階段。

CyberArk 整合與 AI 安全需求

Palo Alto Networks 在 2 月完成了對 CyberArk 的收購，並在 5 月推出了 Idira，這是一個建立在 CyberArk 特權訪問管理技術基礎上的身份平臺。

Cantor 表示，CyberArk 的 NGS ARR 超過 13 億美元，同比增長 27%，協同效應目標比計劃提前三至六個月實現。該公司表示，繼續預期人工智能安全支出在 2026 年末或 2027 年初出現拐點。

PANW 價格走勢：Palo Alto Networks 股票週三數據發佈時下跌 4.46% 至 357.44 美元。