Serenity 质疑 Sivers 发展策略：应聚焦美国投资者，否则估值难以打开

8月29日，“白毛股神”Serenity 发文质疑 Sivers Photonics（SIVE）的发展策略，指出公司仍将大量精力放在瑞典本土的沟通和私募融资，而非争取美国投资者。Serenity 表示，瑞典投资者在交流中更关注“如何止血”“为何不能披露私人客户”“为何专注于收发器”，导致约三分之一的电话会议时间被用于解释业务管线和措辞，而非讨论未来增长空间。

Serenity 指出，美国分析师更关注晶圆厂产能分配、供应瓶颈期的 ASP 上升及经营杠杆，以及这些产能能带来多少收入，并会进一步关注 NPO/CPO、可插拔光模块、下游终端客户及 Ayar 等 CPO 厂商预计 2028 年的放量机会。他警告称，若 Sivers 继续偏重瑞典市场，其估值将越来越受瑞典市场投资逻辑影响，建议公司应更多向美国投资者展示其在 CW 激光器供应瓶颈中的经济价值与潜在增长机会。

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